ETF Que es: ¿Qué es un fondo cotizado en bolsa ETF?
Las estrategias de llamadas cubiertas permiten a los inversores y comerciantes aumentar potencialmente sus rendimientos en sus compras de ETF mediante la recolección de primas en las opciones de compra escritas contra ellos. También hay ETF que utilizan la estrategia de llamadas cubiertas para reducir la volatilidad y simplificar el proceso de llamada cubierta. Un fondo índice generalmente se refiere a un fondo mutuo que rastrea un índice. Un ETF de índice se construye de la misma manera y mantendrá las existencias de un índice, rastreándolo. Sin embargo, un ETF tiende a ser más rentable y líquido que un fondo mutuo índice. También puede comprar un ETF directamente en una bolsa de valores durante todo el día, mientras que un fondo mutuo cotiza a través de un corredor solo al cierre de cada día de negociación.
Esto es diferente a los fondos mutuos, que no se negocian en un intercambio, y que cotizan solo una vez al día después de que se cierren los mercados. Además, los ETF tienden a ser más rentables y más líquidos en comparación con la mutua fondos. Un fondo negociado en bolsa es un tipo de seguridad de inversión agrupada que opera de manera muy similar a un fondo mutuo. Por lo general, los ETF rastrearán un índice particular, sector, productos básicos u otros activos, pero a diferencia de los fondos mutuos, los ETF se pueden comprar o vender en una bolsa de valores de la misma manera que una acción regular puede. Se puede estructurar un ETF para rastrear cualquier cosa, desde el precio de un producto individual hasta una colección grande y diversa de valores. Los ETF incluso se pueden estructurar para rastrear estrategias de inversión específicas.
Los errores de seguimiento son más significativos cuando el proveedor de ETF utiliza estrategias distintas a la replicación completa del índice subyacente. Algunos de los ETF de capital más líquidos tienden a tener un mejor rendimiento de seguimiento porque el índice subyacente también es suficientemente líquido, lo que permite una replicación completa. Los ETF basados en futuros también pueden sufrir rendimientos negativos, como se ve en el mercado de futuros VIX. Si rastrean un índice amplio, ETFS puede proporcionar cierto nivel de diversificación. Al igual que muchos fondos mutuos, los ETF proporcionan una forma económica de reequilibrar las asignaciones de cartera e invertir efectivo rápidamente. Un ETF de índice proporciona inherentemente una diversificación en un índice completo, que puede incluir índices internacionales y específicos de países de base amplia, índices específicos del sector industrial, índices de bonos y productos básicos.
Los precios de las acciones del ETF fluctúan todo el día a medida que el ETF se compra y vende; Esto es diferente de los fondos mutuos, que solo cotizan una vez al día después de que se cierre el mercado. A pesar de una alta tasa de adopción actual de ETF y la ya alta vencimiento de este mercado, un alto porcentaje de inversores (46%) aún planea aumentar su uso de ETF en el futuro, según las respuestas de la encuesta EDHEC 2019. Los inversores planean aumentar su asignación de ETF para reemplazar a los gerentes activos (71% de los encuestados en 2019), pero también buscan reemplazar otros productos de inversión pasiva. a través de ETF (42% de los encuestados en 2019). Reducir los costos es la principal motivación para aumentar el uso de ETF para el 74% de los inversores. Los inversores son especialmente exigentes para desarrollos adicionales de productos ETF en el área de ética / SRI e índices de equidad beta / factor inteligente. En 2018, ESG ETFS disfrutó de un crecimiento del 50%, alcanzando € 9.95 mil millones, con el lanzamiento de 36 nuevos productos, contra solo 15 en 2017.
Los fondos cerrados no se consideran ETF, a pesar de que son fondos y fondos se negocian en un intercambio. Las notas cotizadas en bolsa son instrumentos de deuda que no son fondos cotizados en bolsa. La diversificación y la asignación de activos pueden no proteger contra el riesgo de mercado o la pérdida de capital. No se puede garantizar que un mercado de negociación activo para acciones de un ETF se desarrollará o se mantendrá. Considere cuidadosamente los objetivos de inversión de los fondos, los factores de riesgo y los cargos y gastos antes de invertir. Esta y otra información se puede encontrar en los prospectos de los fondos o, si están disponibles, los prospectos resumidos que se pueden obtener visitando las páginas de fondos mutuos de ISHARES ETF y BlackRock.
¿En qué se diferencian los ETF de Ishares?
Fidelity Investments® no puede garantizar la precisión o integridad de cualquier declaración o datos. Esta reimpresión y los materiales entregados con ella no deben interpretarse como una oferta para vender o una solicitud de una oferta para comprar acciones de cualquier fondos mencionados en esta reimpresión. La innovación ha sido el sello distintivo de la industria del ETF desde sus comienzos hace más de 29 años. Sin lugar a dudas, habrá ETF nuevos y más inusuales introducidos en los próximos años.
En mayo de 2017, la SEC otorgó la aprobación de dos ETF apalancados 4X relacionados con los futuros S&P 500, el fondo largo de futuros de mercado de EE. UU. Unas pocas semanas después. A partir de agosto de 2021, se invirtieron $ 9 billones en ETF a nivel mundial, incluidos $ 6.6 billones invertidos en los mercados estadounidenses, como el índice FTSE 100 del Reino Unido o el índice Nikkei de Japón. Instituciones que consulto o invierto en nombre de una institución financiera. Charles Schwab Investment Management, Inc., es el asesor de inversiones de Schwab ETFS. A medida que los ETF continúan aumentando en popularidad, sus números y tipos están creciendo cada día.
también facilitan la selección de temas o estilos de inversión específicos. Los ETF se “cotizan en bolsa” y se pueden comprar o vender intradía a diferentes precios. Los ETF le permiten acceder a una mezcla diversa de clases de activos, incluidas acciones nacionales e internacionales, bonos y productos básicos. Los ETF con promedios de negociación diarios muy bajos o bajos tienden a incurrir en costos comerciales más altos debido a las barreras de liquidez.
Cómo funcionan los ETF
La diversidad de ETF aumenta las posibilidades del uso de ETF para la asignación táctica. Los inversores pueden aumentar o disminuir fácilmente la exposición de su cartera a un estilo, sector o factor específico a un costo más bajo con ETF. Cuanto más volátiles son los mercados, más interesante será utilizar instrumentos de bajo costo para la asignación táctica, especialmente ese costo es un criterio importante para seleccionar un proveedor de ETF para el 88% de los encuestados. Los ETF de bonos del gobierno prosperan durante las recesiones económicas porque los inversores venden acciones y compran bonos del Tesoro más seguros. Dado que la mayoría de los ETF son fondos índices, tienden a comerciar con menos frecuencia que la mayoría de los fondos administrados activamente; Como resultado, a menudo producen menos distribuciones de ganancias de capital imponibles para los inversores. Los fondos cotizados en intercambio son uno de los productos más importantes y valiosos creados para inversores individuales en los últimos años.
Otros inversores, como las personas que usan un corredor minorista, intercambian acciones de ETF en este mercado secundario. Mientras ambos buscan Expleta el mercado o su punto de referencia y confía en los gerentes de cartera para elegir qué acciones y bonos tendrán los fondos, hay cuatro formas principales en que difieren. A diferencia de los fondos mutuos administrados activamente, el comercio de ETF gestionado activamente en una bolsa de valores, se puede vender en corto, se puede comprar en margen y tener una estructura de eficiencia fiscal. Un ETF se llama Fondo cotizado en bolsa porque se negocia en un intercambio al igual que las acciones. El precio de las acciones de un ETF cambiará durante el día de negociación a medida que las acciones se compren y vendan en el mercado.
Esto puede suceder cada vez que el fondo mutuo vende valores de cartera, ya sea para reasignar sus inversiones o financiar los reembolsos de los accionistas. En contraste, los ETF no son redimidos por los inversores; Cualquier inversor que quiera liquidar generalmente vendería las acciones de ETF en el mercado secundario, por lo que los inversores generalmente solo se dan cuenta de las ganancias de capital cuando venden sus propias acciones para una ganancia. Los ETF estructurados como fondos abiertos tienen una mayor flexibilidad para construir una cartera y no tienen prohibido participar en programas de préstamos de valores o usar futuros y opciones para lograr sus objetivos de inversión. Una vez que haya determinado sus objetivos de inversión, los ETF se pueden utilizar para obtener exposición a prácticamente cualquier mercado del mundo o cualquier sector industrial. Puede invertir sus activos de manera convencional utilizando el índice de existencias y los ETF de bonos, y ajustar la asignación de acuerdo con los cambios en su tolerancia y objetivos de riesgo.
Creación Cuando las acciones se negocian con una prima
Este es un factor importante a considerar al comparar fondos que de otro modo podrían ser similares en estrategia o contenido de cartera. En este ejemplo, la AP está comprando acciones en el mercado abierto por un valor de $ 100 por acción, pero obteniendo acciones del ETF que se negocian en el mercado abierto por $ 101 por acción. Este proceso se llama creación y aumenta el número de acciones de ETF en el mercado. Si todo lo demás sigue siendo el mismo, el aumento del número de acciones disponibles en el mercado reducirá el precio del ETF y pondrá en línea las acciones con el NAV del Fondo. Los ETF del sector rastrean industrias y sectores individuales como petróleo, energía, servicios financieros, fideicomisos de inversión inmobiliaria y biotecnología. Cuando el mercado disminuye, un ETF inverso aumenta en una cantidad proporcional.
ETFS ‘Market Impact
La industria o los ETF del sector son fondos que se centran en un sector o industria específica. Por ejemplo, un ETF del sector energético incluirá empresas que operan en ese sector. La idea detrás de los ETF de la industria es obtener exposición a la ventaja de esa industria al rastrear el rendimiento de las empresas que operan en ese sector. Los ETF pueden contener todo tipo de inversiones, incluidas acciones, productos básicos o bonos; Algunos ofrecen tenencias solo en EE. UU. mientras que otros son internacionales. El primer producto cotizado por el intercambio de oro fue el Fondo Central de Canadá, un fondo cerrado fundado en 1961.
No hay tecnología patentada o modelo de asignación de activos es una garantía contra la pérdida del principal. No se puede garantizar que una estrategia de inversión basada en las herramientas tenga éxito. Los ETF de índice amplio pueden ayudar a los inversores a buscar tarifas más bajas en su cartera o comenzar a un bajo costo. Artículo Copyright 2011 por Lawrence Carrel, Don Dion y Carolyn Dion. Reimpreso y adaptado de los ETF para la carrera a largo plazo y la máxima guía para intercambiar ETF con permiso de John Wiley & Sons, Inc. Las declaraciones y opiniones expresadas en este artículo son las del autor.
¿Listo para comenzar a invertir?
La mayoría de los ETF son fondos índices que intentan replicar el rendimiento de un índice específico. Los índices pueden basarse en los valores de acciones, bonos, productos o productos monedas. Un fondo de índice busca rastrear el rendimiento de un índice manteniendo en su cartera, ya sea el contenido del índice o una muestra representativa de los valores en el índice. Al igual que los fondos mutuos, los ETF conllevan riesgos de inversión dependiendo de su clase de activos, estrategia y región.
En lugar de comprar acciones individuales, el inversor simplemente puede comprar acciones de un fondo que se dirige a una sección transversal representativa del mercado más amplio. Sin embargo, hay algunos gastos adicionales a tener en cuenta al invertir en un ETF. La comisión estándar de $ 0 en línea de $ 0 no se aplica a las acciones de venta libre, fondos mutuos de tarifa de transacciones, futuros, inversiones de ingresos fijos o operaciones colocadas directamente en un divisiamiento o en el mercado canadiense. Las operaciones de opciones estarán sujetas a la tarifa estándar de $ 0.65 por contrato. Los cargos de servicio se aplican para las operaciones realizadas a través de un corredor ($ 25) o por teléfono automático ($ 5).
Esto está en contraste con fondos mutuos, donde todas las compras o ventas en un día determinado se ejecutan al mismo precio al final del día de negociación. El error de seguimiento del ETF es la diferencia entre los retornos del ETF y su índice o activo de referencia. Por lo tanto, un error de seguimiento distinto de cero representa una falla para replicar la referencia como se indica en el prospecto del ETF. El error de seguimiento se calcula en función del precio predominante del ETF y su referencia. Es diferente de la prima/descuento, que es la diferencia entre el NAV del ETF y su precio de mercado.
Si bien los inversores no poseen los activos subyacentes, aún pueden ser elegibles para pagos de dividendos, reinversiones y otros beneficios. Los fondos cotizados en intercambio apalancados intentan lograr rendimientos diarios que son múltiples de los retornos del índice correspondiente. Por ejemplo, un fondo de ETF de toro apalancado podría intentar lograr retornos diarios que sean 2x o 3x los del Dow Jones El promedio industrial o el S&P 500. Un fondo de intercambio inverso apalancado puede intentar lograr rendimientos que sean -2x o -3x el rendimiento del índice diario, lo que significa que ganará el doble o triplicará la pérdida del mercado.
