Estrategias de comercio de fondos de cobertura: definición de fondos de cobertura: tipos, estrategias, riesgos
Por ejemplo, largo los enlaces subordinados y cortos los bonos superiores, el patrimonio largo y los CD cortos. Pero si Tata Motors supera a Hyundai, el inversor ganará dinero sin importar lo que pase con el mercado general. Emiten solo un número limitado de acciones a través de una oferta inicial y no emiten nuevas acciones, incluso si la demanda de los inversores aumenta. Las acciones se emiten continuamente a los inversores y permiten retiros periódicos del valor de activo neto para cada acción.
Los fondos de crédito tienden a seguir los patrones cíclicos y están más activos después de las recesiones y restricciones económicas en el mercado de crédito. Los fondos de crédito incluyen estrategias de deuda en dificultades, estrategias de renta fija, préstamos directos y otros. Como hemos explorado en las lecciones anteriores, los fondos de cobertura no pueden describirse como una clase de activos único. Los fondos de cobertura invierten en un grupo diverso de estrategias que difieren considerablemente de acuerdo con el método de técnicas de construcción de cartera y gestión de riesgos. Las estrategias dedicadas de venta corta y de sesgo corto tienen objetivos de retorno que generalmente son menores que la mayoría de las otras estrategias de fondos de cobertura pero con un beneficio de correlación negativo. Los rendimientos son más volátiles que un fondo típico de cobertura de capital L/S dada una exposición beta corta.
Estrategias de inversión de fondos de cobertura
Los bonos convertibles de intereses permiten a sus tenedores intercambiarlos por acciones en la compañía a un precio establecido en algún momento en el futuro. En su arbitraje más simple, el arbitraje convertible es comprar un bono convertible y acortar la cantidad apropiada de acciones con la esperanza de bloquear con un rendimiento relativamente libre de riesgos. Debido a que el mercado de bonos convertibles es de un tamaño modesto, los fondos de arbitraje convertible están limitados por lo grandes que pueden crecer. Un administrador de fondos podría comprar bonos de Coca-Cola a 20 años, por ejemplo, y vender en corto los bonos de cinco años de la compañía.
Un fondo de cobertura de arbitraje convertible es típicamente largo en bonos convertibles y, por poco, en una proporción de las acciones en las que se convierten. Los gerentes intentan mantener una posición de Delta-neutral, en la que las posiciones de los bonos y las acciones se compensan entre sí a medida que fluctúa el mercado. Para preservar la delta-neutralidad, los comerciantes deben aumentar su cobertura o vender más acciones si el precio sube y comprar acciones para reducir la cobertura si el precio baja.
Las estrategias de fondos de cobertura se clasifican mediante una combinación de los instrumentos en los que se invierten, la filosofía comercial seguida y los tipos de riesgos asumidos. Algunos proveedores líderes de índice de estrategia de fondos de cobertura son la investigación de fondos de cobertura; Lipper tass; Morningstar seto/cisdm; Eurekahedge; y Credit Suisse. Hay mucha heterogeneidad en la clasificación y los índices que proporcionan, por lo que ningún grupo de índice es todo lo que lo abarca. En transacciones en efectivo, la compañía objetivo comparte Comercia con un descuento al efectivo por pagar al cierre, por lo que el gerente no necesita cubrir. En cualquier caso, la propagación ofrece un retorno cuando el acuerdo pasa, pase lo que pase con el mercado.
Las estrategias de futuros administrados
tienen un objetivo similar, pero centrarse en las inversiones que utilizan principalmente futuros y opciones en futuros, en los índices de acciones y de ingresos fijos, así como en productos y monedas. Lanzada por Alfred W. Jones en 1949, esta estrategia aún se usa en la participación del león en los activos de Fondo de cobertura de capital de hoy. Debido a esto, los fondos de cobertura emplean varias estrategias para tratar de generar rendimientos activos para sus inversores. Inversion Managersan Investment Manager administra las inversiones de otros utilizando varias estrategias para generar un mayor rendimiento para ellos y hacer crecer sus activos. A veces también se les conoce como gerentes de cartera, administradores de activos o administradores de patrimonio.
Estos incluyen documentos blancos, gobierno Datos, informes originales y entrevistas con expertos de la industria. También hacemos referencia a la investigación original de otros editores acreditados cuando corresponda. Puede obtener más información sobre los estándares que seguimos en la producción de contenido preciso e imparcial en la política de nuestra editorial. Yarilet Pérez es un periodista multimedia experimentado y verificador de hechos con una Maestría en Ciencias en Periodismo.
Compañía
A menudo genera rendimientos que no están necesariamente correlacionados con la dirección general del mercado, un objetivo para la mayoría de los inversores de fondos de cobertura. En esta lección, descubrimos las muchas estrategias implementadas dentro de las inversiones de fondos de cobertura. Desde estrategias de capital y eventos hasta fondos de futuros macro y administrados, hay una multitud de diferentes formas en que los inversores pueden asignar a los fondos de cobertura. Los diversos tipos de fondos de cobertura van desde global-macro y equidad hasta valor relativo y fondos de cobertura activista. Tienden a usar más agresivo Estrategias para maximizar las ganancias y minimizar las pérdidas.
En reorganización, la estructura de capital de una empresa se reorganiza y se negocian y revisan los términos para los reclamos actuales. Los debtolders pueden aceptar extensiones de vencimiento o intercambiar su deuda por nuevas acciones de capital que se venden a nuevos inversores para mejorar la condición financiera de la empresa. Los inversores en fondos basados en eventos deben poder asumir algún riesgo y también ser pacientes. Las reorganizaciones corporativas no siempre suceden como planean los gerentes, y, en algunos casos, pueden desarrollarse durante meses o incluso años, durante los cuales las operaciones de la compañía con problemas pueden deteriorarse. Cambiar las condiciones del mercado financiero también puede afectar el resultado, para bien o para mal. Por ejemplo, si General Motors parece barato en relación con Ford, un comerciante de parejas podría comprar $ 100,000 en GM y, por corto, un valor igual de las acciones de Ford.
fondos de múltiples estrategias tienen el discreción para utilizar una variedad de estrategias de inversión para lograr rendimientos positivos independientemente del rendimiento general del mercado. Los fondos de la estrategia múltiple tienden a tener una tolerancia de bajo riesgo y mantener una alta prioridad en la preservación de capital. Las estrategias de fondos de cobertura especializados requieren conjuntos de habilidades altamente especializadas para el comercio en nicho de mercado. Dos estrategias especializadas típicas, que están destinadas a generar rendimientos atractivos y atractivos ajustados por el riesgo, son los acuerdos de comercio de volatilidad y reaseguros/vida. Las estrategias macro globales se centran en discernir y capitalizar correctamente las tendencias en los mercados financieros globales utilizando una amplia gama de instrumentos.
Estrategias de crédito Los fondos de cobertura invierten únicamente o principalmente en instrumentos de deuda, con el objetivo de beneficiarse de las ineficiencias en los préstamos, tomar posiciones largas o cortas en el precio del derivado. Los fondos de crédito requieren un análisis cuantitativo significativo mientras buscan explotar Riesgos específicos relacionados con instrumentos de crédito, como el riesgo de incumplimiento, el riesgo de difusión de crédito y el riesgo de iliquidez. Las estrategias macro de fondos de cobertura son fondos administrados activamente con el objetivo principal de beneficiarse de los amplios columpios del mercado causados por eventos políticos o económicos. Los fondos macro globales no se limitan a ningún vehículo de inversión específico o clase de activos. Pueden incluir inversiones en capital, deuda, productos básicos, futuros, monedas, bienes raíces y otros activos en varios países.
Las inversiones en fondos de intervalos son altamente especulativas y están sujetas a la falta de liquidez que generalmente está disponible en otros tipos de inversiones. Es probable que el rendimiento de la inversión real y el valor principal fluctúen y puedan depreciarse en valor cuando se canjee. La liquidez y las distribuciones no están garantizadas, y están sujetos a disponibilidad a discreción del Fondo de terceros. Por ejemplo, pueden querer obtener devoluciones o proteger su dinero de la inflación. Este último se enfoca en clientes minoristas y puede ser vehículos de inversión pasiva. Los fondos de cobertura son fondos de inversión gestionados activamente adaptados para clientes e instituciones de alta networth.
pérdidas de inversión son posibles, incluida la pérdida potencial de todos los montos invertidos, incluido el principal. Los servicios de corretaje son proporcionados a los clientes de Titan por Titan Global Technologies LLC y Apex Clearing Corporation, tanto a los corredores de bolsa registrados como a los miembros de FINRA/SIPC. Puede verificar los antecedentes de estas empresas visitando BrokerCheck de Finra. La variedad más clásica de estrategias a largo plazo es el Fondo Neutral de Equity.
de estos eventos pueden incluir llamadas de ganancias, bancarrota, fusiones y adquisiciones, recapitulaciones o spin-offs. La más frecuente de las estrategias de fondos de cobertura, las estrategias de capital, los fondos de cobertura toman posiciones largas en las acciones percibidas como posiciones subvaloradas y cortas en acciones consideradas sobrevaloradas. Utilizando estrategias de mercado para compensar el riesgo de cualquier movimiento adverso de precios, en pocas palabras, los administradores de fondos en fondos de cobertura, cubrirán una inversión haciendo un intercambio en otra. El primer fondo de cobertura fue lanzado en 1949 por Alfred Winslow Jones y fue llamado A.W. Jones & Co Hedged Fund, porque utilizó una estrategia de cobertura para reducir el riesgo de inversiones. Los convertibles son valores híbridos que combinan un enlace recto con una opción de capital.
Estrategias de fondo de cobertura superior de 2014
Luego tomó una posición corta masiva de más de $ 10 mil millones en libras. En tales casos se aplican una variedad de técnicas como análisis sistemático, enfoques cuantitativos y fundamentales, períodos de tenencia a largo plazo. La angustia financiera financiera la angustia es una situación en la que una organización o cualquier individuo no es lo suficientemente capaz como para honrar sus obligaciones financieras como resultado de ingresos insuficientes. Suele ser el Resultado de altos costos fijos, tecnología obsoleta, alta deuda, planificación y presupuesto inadecuados, y una gestión deficiente, y eventualmente puede conducir a insolvencia o bancarrota. Riesgo de tasa de interés El riesgo del valor de un activo que cambia debido a la volatilidad de la tasa de interés se conoce como riesgo de tasa de interés. La capitalización del mercado de capitalización de mercado es el valor de mercado de las acciones pendientes de una empresa.
CFD son instrumentos complejos y tienen un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido a la influencia. El arbitraje estadístico utiliza técnicas de modelado matemático para identificar las ineficiencias de precios entre valores para obtener ganancias. Investopedia requiere que los escritores usen fuentes primarias para apoyar su trabajo.
ha trabajado en múltiples ciudades que cubren noticias de última hora, política, educación y más. En consecuencia, se benefició de la renuencia del Banco de Inglaterra a elevar sus tasas de interés a niveles comparables a aquellos de otros países del tipo de cambio europeo o para flotar la moneda. La oferta de licitación de ofertas de licitación es una propuesta pública de un inversor para todos los accionistas actuales para comprar sus acciones. Dichas ofertas se pueden ejecutar sin el permiso de la junta directiva de la firma y el adquirente puede coordinarse con los accionistas para hacerse cargo de la empresa. Su objetivo es beneficiarse de la ineficiencia de precios en la estructura de capital de la empresa emisora.
Algunos ejemplos de estrategias basadas en eventos son el arbitraje de fusiones, el arbitraje de riesgos, la deuda en dificultades y el arbitraje de la estructura de capital basada en eventos. Característicamente, las estrategias de cobertura impulsadas por eventos realizan fondos de cobertura en los valores de empresas específicas, buscando explotar las ineficiencias de precios que pueden ocurrir antes o después de un evento corporativo. El fondo invertirá para obtener ganancias cuando el evento esperado tenga lugar como se predijo.
