Ejemplos de derivados financieros: ejemplos de derivados
Estos son mercados que tradicionalmente requerirían grandes cantidades de capital y, a veces, incluso una gran cantidad de experiencia. La opción de Opción PUT es un instrumento financiero que le da al comprador el derecho de vender la opción en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento del contrato a un precio previamente especificado llamado precio de ejercicio. Protege el activo subyacente de cualquier caída del activo subyacente prevista. Sin embargo, este inversor está preocupado por los riesgos potenciales y decide cubrir su posición con una opción. El inversor podría comprar una opción de venta que les brinde el derecho de vender 100 acciones subyacentes por $ 50 por acción, conocida como el precio de ejercicio, hasta un día específico en el futuro, conocido como la fecha de vencimiento. De hecho, muchos derivados están en efectivo, lo que significa que la ganancia o pérdida en la operación es simplemente un flujo de efectivo contable para la cuenta de corretaje del comerciante.
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¿Cuáles son los principales beneficios y riesgos de los derivados?
La Comisión determina qué intercambios están sujetos a la compensación obligatoria y si un intercambio de derivados es elegible para eliminar un cierto tipo de contrato de intercambio. Como los derivados cotizados en bolsa tienden a ser estandarizados, no solo ¿Eso mejora la liquidez del contrato, pero también significa que hay muchas cadenas diferentes y precios de sorteo para elegir? Es una actividad de mercado común, pero riesgosa, para los participantes del mercado financiero de un mercado financiero participan en.
también, los contratos de derivados representan solo el 3-6% de la exposición total de la moneda y las tasas de interés de las empresas medianas. No obstante, sabemos que las actividades de derivados de muchas empresas tienen al menos algunos componentes especulativos por una variedad de razones. Por ejemplo, un intercambio de capital permite que un inversor reciba pagos estables, p. Basado en la tasa de sonia, mientras evita pagar el impuesto sobre las ganancias de capital y mantener las acciones. Los derivados se pueden comprar y vender en casi cualquier clase de activos del mercado de capitales, como acciones, renta fija, productos básicos, divisas e incluso criptomonedas. Las derivadas tienden a ser más simples, sin características especiales o únicas y generalmente se basan en el rendimiento de un activo subyacente.
Como ejemplo, un especulador puede comprar una opción en el S&P 500 que replica el rendimiento del índice sin tener que encontrar el efectivo para comprar todas y cada una de las acciones en toda la canasta. Si ese comercio funciona a favor de los especuladores a corto plazo, puede cerrar rápida y fácilmente su posición para obtener ganancias vendiendo esa opción ya que las opciones S&P 500 se negocian con mucha frecuencia. Los setos utilizan instrumentos de mercados financieros, como derivados, para reducir su riesgo existente o exposición futura. Un ejemplo podría ser un agricultor que vende futuros de ganado ahora para reducir la incertidumbre de los precios cuando su rebaño finalmente está listo para ser vendido. Otro ejemplo podría ser un emisor de bonos que utiliza swaps de tasas de interés para convertir su obligación futura de intereses de bonos de igualar mejor sus flujos de efectivo futuros esperados. Por ejemplo, la aparición de los primeros contratos de futuros se remonta a la segunda Millennium BC en Mesopotamia.
¿Por qué usar derivados?
Un derivado es un tipo complejo de seguridad financiera que se establece entre dos o más partes. Los comerciantes utilizan derivados para acceder a mercados específicos y intercambiar diferentes activos. Los activos subyacentes más comunes para derivados son acciones, bonos, productos básicos, monedas, tasas de interés e índices de mercado. Los valores del contrato dependen de los cambios en los precios del activo subyacente.
Una empresa que necesita recibir materias primas en el futuro, puede tener un precio razonable bloqueado. Esto también puede proteger a una empresa de los cambios futuros del tipo de cambio o incluso los cambios en la tasa de interés. Esto protege contra la depreciación de la moneda, especialmente en términos de exportación de productos a la moneda local. Los futuros de índice, como el S&P 500 E-Mini Futures y también las monedas, toman el sentimiento actual de los inversores para reflejar eso en El precio futuro, tomando las tasas de interés. El precio de estos contratos también cambia en función de la oferta actual y la demanda del activo subyacente y de los contratos mismos.
El comercio de derivados de este tipo puede servir a los intereses financieros de ciertas empresas particulares. Por ejemplo, una corporación toma prestada una gran suma de dinero a una tasa de interés específica. A la corporación le preocupa que la tasa de interés pueda ser mucho más alta en seis meses. La corporación podría comprar un acuerdo de tasa a plazo, que es un contrato para pagar una tasa de interés fija seis meses después de la compra por una cantidad nocional de dinero. Si la tasa de interés después de seis meses está por encima de la tasa del contrato, el vendedor pagará la diferencia a la corporación o al comprador de FRA. Si la tarifa es más baja, la corporación pagará la diferencia al vendedor.
Los derivados cotizados en bolsa también son beneficiosos porque evitan ambos Transactando a las partes de tratar entre sí a través de la intermediación. Ambas partes en una transacción informarán al intercambio; Por lo tanto, ninguna de las partes enfrenta un riesgo de contraparte. Manejará las tareas de compensación técnica y liquidación requeridas para ejecutar operaciones.
Tipos diferentes de derivados tienen diferentes niveles de riesgo de contrapiste. Sin embargo, en acuerdos privados entre dos compañías, por ejemplo, puede que no haya puntos de referencia para realizar la debida diligencia y el análisis de riesgos. Hay una amplia variedad de derivados financieros que pueden usarse para aumentar o disminuir los riesgos de inversión. Uno de los más comunes es el contrato de futuros, que es un acuerdo sobre una transacción financiera futura en una fecha establecida y a un precio establecido. Otro tipo es un intercambio, donde el acuerdo es intercambiar un activo o pasivo por otro. Una tercera derivada financiera de uso común es la opción, que le da al titular el derecho, pero no el obligación, comprar o vender un activo en un momento futuro.
¿Cuáles son algunos ejemplos de derivados?
El precio libre de arbitraje para un contrato de derivados puede ser complejo, y hay muchas variables diferentes a considerar. Para futuros/delanteros, el precio libre de arbitraje es relativamente sencillo, lo que implica el precio de los subyacentes junto con el costo del transporte, aunque puede haber complejidades. Se desconoce la verdadera proporción de contratos de derivados utilizados para fines de cobertura, pero parece ser relativamente pequeño.
El vendedor entrega el activo subyacente al comprador, o, si es un contrato de futuros en efectivo, entonces el efectivo se transfiere del comerciante de futuros que sufrió una pérdida para quien obtuvo ganancias. Para salir del compromiso antes de la fecha de liquidación, el titular de una posición de futuros puede cerrar sus obligaciones contractuales tomando la posición opuesta en otra Contrato de futuros en el mismo activo y fecha de liquidación. Si bien el contrato de futuros especifica un comercio que tiene lugar en el futuro, el propósito del intercambio de futuros es actuar como intermediario y mitigar el riesgo de incumplimiento por cualquiera de las partes en el período intermedio. Por esta razón, el intercambio de futuros requiere que ambas partes tengan una cantidad inicial de efectivo, el margen. Para mitigar el riesgo y la posibilidad de incumplimiento por parte de cualquiera de las partes, el producto está marcado al mercado a diario, por lo que la diferencia entre el precio previo acordado y el precio diario real de los futuros se resuelve diariamente. Si la cuenta de margen va por debajo de un cierto valor establecido por el intercambio, entonces se realiza una llamada de margen y el propietario de la cuenta debe reponer la cuenta de margen.
Comprensión de los derivados
Por este motivo, los derivados pueden usarse para intercambiar activos financieros incluso durante períodos de baja volatilidad o precio relativo estabilidad. Los derivados financieros se utilizan para dos propósitos principales para especular y cubrir inversiones. Un derivado es una seguridad con un precio que depende o se deriva de uno o más activos subyacentes.
Acuerdos en efectivo de los futuros
DTCC, a través de su servicio de “repositorio comercial global”, administra repositorios comerciales globales para las tasas de interés y los productos básicos, divisas, crédito y derivados de capital. Hace informes comerciales globales a la CFTC en los EE. UU., Y planea hacer lo mismo para la ESMA en Europa y para los reguladores en Hong Kong, Japón y Singapur. Cubre productos de derivados OTC despejados y no claros, ya sea que un comercio sea procesado electrónicamente o a medida. Al mismo tiempo, señalaron que “la armonización completa: la alineación perfecta de las reglas entre las jurisdicciones” sería difícil, debido a las diferencias de las jurisdicciones en la ley, la política, los mercados, el tiempo de implementación y la legislativa y procesos regulatorios.
A través de una combinación de juicio deficiente, falta de supervisión por parte de la gerencia y los reguladores del banco, y eventos desafortunados como el terremoto de Kobe, Leeson incurrió en una pérdida de $ 1.3 mil millones que bancaría la bancarrota de la institución centenaria. Los derivados pueden usarse para adquirir riesgo, en lugar de protegerse contra el riesgo. Por lo tanto, algunas personas e instituciones celebrarán un contrato derivado para especular sobre el valor del activo subyacente.
Esto hace que los derivados sean particularmente riesgosos para comerciar activos subyacentes cuyos precios son inherentemente volátiles. Las opciones de negociación en los mercados de derivados brindan a los operadores el derecho de comprar o vender un activo subyacente a un precio específico, en una fecha determinada o antes. Las opciones permiten a los inversores cubrir el riesgo o especular tomando riesgos adicionales. Comprar una opción de llamada o venta obtiene el derecho pero no la obligación de comprar o vender acciones o futuros contratos a un precio establecido antes o en una fecha de vencimiento.
